《期权波动率与定价》 谢尔登・纳坦恩伯格

学无止境

         

书名：期权波动率与定价
作者：谢尔登・纳坦恩伯格
分类：交易 投机 投资 期权 金融
ISBN：9787111477044      

内容简介

自20世纪80年代末本书第1版出版以来，《期权波动率与定价》已经成为全球活跃期权交易者最广泛阅读的书籍。由于对期权定价原理清楚的解释及对交易策略深入的分析，本书成为有抱负的期权交易者的必读书目。

新版《期权波动率与定价》对内容进行了更新，以反映期权市场中产品和交易策略的最新发展与趋势。本书涵盖了与期权相关的所有方面，包括定价模型、波动率考量、初级与高级交易策略、风险管理技术等，文字风格清晰易懂，为成功的期权交易的核心理念提供了务实的解释。

本版新增内容主要包括：

扩展股票期权相关内容；

股指期货和股指期权的交易策略；

对波动率更广泛、更深入的讨论；

关于波动率倾斜的分析；

利用期权构建跨市场价差。

依赖于作为专业交易员的经验，作者谢尔登•纳坦恩伯格考察了期权交易的理论与现实。他介绍了期权理论基础，并演示如何将这些理论用于识别获利的交易机会。他介绍了大量的交易策略，阐述了如何根据交易员的市场观点与风险容忍度选择最合适的策略。

用非专业的语言，作者向读者介绍了概率的基本法则，以及如何利用基于这些法则的期权定价模型计算得到期权的理论价值。以此为基础，读者可以了解到模型如何帮助交易员在各种市场条件下构建交易策略，以及在市场条件发生变化后，持仓可能发生的变化及应采取的行动。

与本书实务期权交易策略相匹配，作者特别强调风险管理的重要性。每种交易策略的风险与收益都被充分分析。作者讨论了如何利用delta、gamma、theta、vega等指标测度风险，以及这些指标如何随市场条件变化而变化。期权交易被呈现为一个动态而非静态的过程。

《期权波动率与定价》这次的新增内容保证了本书能继续作为期权业内最流行的培训材料之一，依然是期权专家的最爱。

作者简介

谢尔登・纳坦恩伯格

从1982年开始他的交易生涯，开始是作为芝加哥期权交易所（CBOE）个股期权的独立做市商。从1985年开始，他涉足商品期权的交易，并作为芝加哥期货交易所（CBOT）的独立交易池交易员。

做交易的同时，纳坦恩伯格先生还成为一名活跃的培训师。这一领域内，他在全球各主要交易所（包括：芝加哥商品交易所（CME）、芝加哥期货交易所（CBOT）、芝加哥期权交易所、纽约商业交易所（NYME）、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）、德国期货期权交易所、悉尼期货交易所、新加坡国际金融期货交易所等）举办了多次培训会，他还为世界范围内的许多专业交易公司举办了大量的内部培训。

   

学无止境

《期权波动率与定价》这本书由谢尔登・纳坦恩伯格撰写，以其深入浅出的解释和对交易策略的深入分析而著称，自首次出版以来，它已经成为全球期权交易者广泛阅读的权威书籍之一。此书不仅理论扎实，而且实用性强，特别是新增内容反映了期权市场的最新发展，如股指期货和股指期权的交易策略，以及对波动率更广泛、更深入的讨论等。以下是对该书精彩部分的点评：

1. 期权定价模型：
   - 书中对期权定价模型的介绍十分详尽，不仅阐述了模型的理论基础，还展示了如何将这些理论应用到实际的交易中。这种结合理论与实践的方式极大地帮助读者理解并运用这些复杂的定价模型。
   - 新增的内容扩展了股票期权相关的讨论，使读者能够更全面地掌握不同市场环境下的定价技巧。

2. 波动率考量：
   - 作者对波动率这一期权交易中关键因素进行了深入的分析，特别是在新版中增加了关于波动率倾斜的分析，为交易者提供了把握市场动态的重要工具。
   - 书中还探讨了如何利用期权构建跨市场价差，这对于希望在多变市场中寻求优势的交易者来说是个非常有价值的策略。

3. 交易策略：
   - 本书详细介绍了初级与高级交易策略，旨在帮助不同层次的交易者都能从中获得有用的信息。这些策略涵盖广泛，从基础策略到高级技巧都有涉及，适合各阶段的期权交易者。
   - 特别值得一提的是，作者介绍了利用期权模型预测期权价格的方法，这是提高交易成功率的关键技巧之一。

4. 风险管理技术：
   - 在期权交易中，风险管理是不可或缺的一环。书中详细讨论了如何通过各种策略有效管理风险，保护投资免受不必要的损失。

5. 实战案例：
   - 纳坦恩伯格将他丰富的交易经验融入到书中，通过具体的交易案例展示理论的实际应用，这不仅增加了书的实践价值，也使理论知识更加生动有趣。

6. 最新市场趋势：
   - 鉴于期权市场的快速变化，本书的更新内容重点反映了最新的市场发展和交易策略，确保读者能够掌握最前沿的市场信息和交易技巧。

综上所述，《期权波动率与定价》不仅提供了期权交易的理论框架，而且以实用为导向，深入分析了交易策略和风险管理技术。纳坦恩伯格将自身的交易经历与理论知识完美结合，使得本书成为期权交易者的宝贵资源。