《债务和魔鬼》阿代尔・特纳勋爵

学无止境 · 发表于 2022-12-24 22:49

书名：债务和魔鬼
作者：阿代尔・特纳勋爵
分类：经济金融
ISBN：9787508659626

内容简介

《债务和魔鬼》挑战了当前经济学界和公共政策界的流行观点，即经济增长需要信贷增长，只要保持低而稳定的通胀，信贷扩张并不可怕，反而有利于经济和金融稳定。然而，事实证明，大多数信贷并非经济增长所需，相反，它们助推了房地产繁荣和萧条，导致金融危机以及危机后的债务积压和经济衰退。特纳解释了为什么要运用公共政策管理经济增长和信贷创造的配置，为什么需要将债务作为一种经济污染而对之征税。他还破除了印发货币会导致有害通胀的错误观念。为了摆脱过去政策失误造成的困境，有时需要将政府债务货币化，也即中央银行发行货币为财政赤字融资。

作者简介

作者阿代尔・特纳勋爵为英国知名政治家、经济学家和金融家。他毕业于英国剑桥大学冈维尔与凯斯学院，现任美国智库新经济思维研究所(INET) 理事会主席、德国法兰克福大学金融研究中心高级研究员、伦敦经济学院和卡斯商学院客座教授、伊斯兰金融教育国际中心客座教授和清华大学五道口金融学院客座研究员。出版的著作有《只为资本利得：对自由经济的思考》（Just Capital：the Liberal Economy，2001）、《后金融危机时代的经济学》（Economics After the Crisis，2012）和《债务和魔鬼》（Between Debt and the Devil： Money, Credit and Fixing global Finance，2015）。阿代尔•特纳勋爵不仅治学严谨，还广泛参与英国公共事务和商业事宜。2008年金融危机爆发之际，他出任英国金融服务局主席，推动国际金融监管体系改革等事宜。他曾经担任英国养老金委员会主席、英国低工资委员会主席、英国工商联合会主席等职。他也曾在麦肯锡、BP、大通曼哈顿银行和美林等企业和金融机构任职。译者王胜邦，经济学博士，副研究员，现任中国银监会国际部国际监管政策处处长，中国银行业新资本协议研究和规划项目组核心成员、银监会《有效银行监管核心原则》自我评估项目组核心成员。徐惊蛰，经济学博士，任职于中国银行总行司库。朱元倩，供职于中国银监会审慎规制局，是巴塞尔银行监管委员会资产证券化工作组的中国代表，在国内核心期刊发表学术论文四十余篇，学术研究成果显著。

学无止境 · 发表于 2024-8-16 08:36

标题：《债务和魔鬼》深度点评

《债务和魔鬼》是一部对现行经济金融体系提出深刻质疑与反思的作品。作者阿代尔・特纳勋爵在书中勇敢挑战了经济学界与公共政策界的传统观点，即认为信贷增长是经济增长的必要条件，以及信贷扩张在低通胀环境下并不构成风险，反而有利于经济与金融稳定。

这本书的精彩之处，在于其深刻的洞察力和批判精神。特纳勋爵指出，大量的信贷实际上并非经济增长所必需，它们往往推动的是房地产等领域的泡沫，加剧了金融体系的脆弱性。他的观点引发了读者对金融现状的再思考，尤其在当前全球经济持续低迷、各国纷纷采取量化宽松政策的大背景下，这种反思显得尤为重要。

在结构上，《债务和魔鬼》共分为五个篇章，内容涉及“膨胀的金融”、“危险的债务”等主题，逐步深入到“修复金融体系”和“摆脱债务积压”。这样的安排使得全书逻辑清晰，层次分明。每一章节都有其独立而深刻的主题，如“无效率的金融市场”、“太多的错误债务”等，每个主题都紧扣中心思想，并提供了详实的数据与理论分析，让读者能够一步步跟随作者的思路，深入了解问题的实质。

书中另一个值得称道的地方在于它的前瞻性和建设性。在批判的同时，特纳勋爵提出了一系列重建全球金融体系的建议。他认为，只有通过金融改革，减少对危险债务的依赖，才能构建一个更加稳健的经济环境。这些建议对于政策制定者和经济学家来说具有重要的启示意义，对于普通读者则拓展了对金融政策可能路径的认识。

《债务和魔鬼》的语言表达清晰，论述严谨，使得较为复杂和抽象的金融问题变得通俗易懂。书中不乏犀利而精准的比喻，例如将无尽的信贷扩张比作“金融成就一切的乌托邦”，既形象又发人深省。

作为一本批判现行金融体系的作品，《债务和魔鬼》无疑具备了高度的思想价值和实践指导意义。它不仅为金融专业人士提供了反思的镜鉴，也为那些关注经济趋势的普通读者提供了一扇观察和理解金融市场运作的窗口。

学无止境 · 发表于 2024-8-16 10:36

《债务和魔鬼》由阿代尔・特纳勋爵所著，这本书不仅深入探讨了金融体系的内在运作机制，还大胆挑战了经济学界和公共政策界的传统观念，提出了信贷增长与经济增长关系的新视角，为理解和解决全球金融问题提供了独到的见解。下面将详细介绍这本书的精彩部分：

1. 信贷增长与经济增长：
- 在传统观点中，信贷被视为经济增长的助推剂，但特纳勋爵指出，大量的信贷实际上并非经济增长所必需，它们往往推动的是房地产繁荣等非生产性领域的膨胀。
- 特纳勋爵认为，信贷扩张如果不受约束，会导致经济泡沫和金融危机的风险积累，从而威胁到经济的长期健康发展。

2. 金融体系的无效率：
- 书中揭示了金融市场在资源分配上的无效率，指出金融市场并非如某些理论所假设的那样能够有效地分配资本。
- 特纳勋爵强调，过度的金融创新和复杂的金融产品往往掩盖了市场的真实风险，导致投资者和决策者无法做出正确的判断。

3. 债务的危险性：
- 书中详细分析了过度负债对经济体的影响，特别是在本轮金融危机前欧美发达经济体的“过度负债”现象。
- 特纳勋爵指出，错误类型的债务，如为了支撑消费而非投资的债务，对经济发展是有害的。

4. 修复金融体系的方案：
- 针对当前的金融体系存在的问题，特纳勋爵提出了一系列修复金融体系的策略，包括改进金融监管、调整债务结构以及促进资本市场的更有效运作。
- 他强调需要对金融体系进行根本性的改革，以避免未来可能出现的类似危机。

5. 摆脱债务积压：
- 特纳勋爵在书中提到，为了实现可持续的经济增长，必须找到有效的方式来减少和避免债务积压，这包括政府、企业和个人层面的债务管理策略。

6. 货币创造与银行体系：
- 书中还讨论了货币创造的过程以及银行在其中扮演的角色，分析了现代银行体系如何影响经济活动和债务结构的形成。

7. 全球经济中的资本流动：
- 特纳勋爵还关注了全球经济中的资本流动问题，指出不当的资本流动可能加剧全球经济的不平衡，对发展中国家造成不利影响。

8. 金融成就一切的乌托邦：
- 他通过对“金融成就一切的乌托邦”这一概念的批判，强调了过度依赖金融手段推动经济增长的风险和局限性。

总的来说，《债务和魔鬼》一书深刻剖析了金融体系的问题，并提出了具体而有力的改革建议。特纳勋爵的这些观点不仅对理解当前全球经济金融形势有着重要价值，也为政策制定者提供了应对未来金融危机的思路。这本书是金融领域不可多得的深度读物，对于希望深入理解金融与经济关系的读者来说，是一份宝贵的知识资源。

《债务和魔鬼》 阿代尔・特纳勋爵

《债务和魔鬼》阿代尔・特纳勋爵